交易日记

在这个谣言主导的市场，总是充满了各种美好的愿望，然后煞有介事的样子。经济问题现在已经不单纯是经济问题，因为有了…

这张钢铁产业链图的分类并不严谨，但和上市公司的分类情况差不多，可以方便大家从大类上进行把握，接下来我先分析钢材…

最近一段时间都在外面旅行，看各种风景，各种人，想各种事情。首先，肯定是各地比较萧条的景象，这种萧条主要来自于疫…

有些朋友把人民币的快速贬值理解成为是央行有意为之，这显然是一厢情愿。因为央行对人民币正常的价格波动，很少干预，…

目前的股债商汇几类资产中，相对最清晰的依然是债券和商品。尤其是债券。 1、最重要的是央行对信用的态度，目前看，…

煤炭股可以分成三个细分板块，动力煤、焦煤和焦炭，动煤和焦煤都属于最上游，区分方法是看营收占比，而焦炭是焦煤的下…

市场整体变化不大，没有大机会，属于适宜保持活着策略为先的阶段。因此，还是挑选变化的说。欧美股市继续维持震荡的判…

一、为什么要研究商品类股票？ 商品期货交易比股票刺激，也更直接，既然如此，为什么还要全面梳理商品类股票？ 第一…

左等右盼，央行甘霖滋润人间，但是一看这甘霖降得真的不痛不痒，0.25%比例下降，释放金额5300亿，相比上一次…

今年以来已经梳理了不少行业和个股，体会到了与做宏观研究所不同的乐趣，就好比漫威电影蚁人里面，当斯科特缩小到亚原…

继续讨论通胀的问题，提到通胀，本质因为稀缺，想要而要不到，想买买不到，所以商品价格就会出现层层加码，为稀缺性定…

可以从四个角度来跟进这个问题： 第一，从化肥及相关原材料价格来看，目前依然处于上涨趋势。商品价格反映的是整体供…

虽然受通胀和加息的影响，相比于2021年，接下来两年全球经济增长将有所放缓，但仍然高于疫情前的水平，尤其是20…

上午我在群里分享了一个联合国粮农组织的农产品价格指数，这个指数是有些问题的，问题在于基数年份的选择错误，比如食…

最后一公里很重要，但一个城市的运转，绝不是只靠最后一公里，一个城市的供应链就是一场接力赛，这是人们对于效率、经…

这是一个可喜的变化，证明了对乌克兰战争的看法，终于有开始更加接近事实的看法了。秦晖教授的看法毕竟只为极少数人了…

企业方面的融资情况继续改善，包括信贷部分的票据和贷款，以及社融部分的影子银行，都有进一步改善的迹象，这总体来看…

周一大跌后看了下A股的行业基本没啥变化，所谓少数行业多头（煤炭、房地产）+基本维稳派（银行）+躺平的多数，无论…

总量上的好无需再说，还是看结构。 第一、理解票据融资，但是同时要看到影子银行总体的积极改变 我们一般把社融中的…

我们在上周的卧虎藏龙月会里面，明确讲了A股市场最大的风险点之一就是防疫政策破坏经济周期，以及金融条件不及预期。…