交易日记

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接下来宏观交易计划的简单总结和展望

日志章睿哲 2023-04-24 20:09:38 评论

市场对美国经济前景仍存较大分歧基本假设：美国经济继续放缓是确定的银行危机后市场认为年内降息几次不切实际但…

通缩是一种偶然历史现象

日志熊鹏 2023-04-21 22:10:29 评论

人类历史上，经常出现通缩的情况，是在金本位制时期。因为货币和信用供应的高度不确定性，导致了基础货币和信用扩张的…

全球半导体交易标的是一个相互联系的整体

日志章睿哲 2023-04-21 17:01:54 评论

宏观不是一个宽泛的概念，真正的宏观思维，是看到各种经济活动相互之间的联系。宏观数据、产业信息、公司财报，以及股…

中国股商跌幅可以打开想象空间

日志章睿哲 2023-04-21 11:57:48 评论

商品空头的驱动因素非常明确，只要复苏预期完全证伪，就足以构成下跌的主流偏见，所以近几周的下游需求转弱，以及3月…

速度比方向重要了

日志熊鹏 2023-04-20 20:03:49 评论

如何看待今晚的首申失业数据？其实过去这一段时间，经济数据与市场互动的关系就变成了方向不影响价格，而速度更加影响…

俄乌战争可能来到关键时点：交易含义

日志熊鹏 2023-04-19 22:52:47 评论

先看看战争的最新进展，这是GPT模型总结的有关视频。 Summary 乌克兰政府军在顿涅茨克州的扎波罗热地区展…

黄金跟踪：逐步摆脱名义利率

日志熊鹏 2023-04-19 20:43:58 评论

我们对黄金分析已经讲得非常清楚了。今天黄金的下跌只不过是呼应名义利率的上升和美元的走弱。这还不是黄金未来大跌的…

加息周期顶点和美股走势的关系

日志Teanna 2023-04-18 21:36:22 评论

近期美股没有因为加息利率上升而转入下降，而是延续了震荡上行的走势，侥幸符合预期。因为显然，市场对于美联储暂停加…

阳光底下无新事

日志章睿哲 2023-04-18 15:13:07 评论

存量市场和震荡行情的特征，就是股指的趋势表现为震荡，而板块和个股热点此起彼伏。股指的震荡不妨碍热点的上涨，热点…

中国债务软约束变硬了吗?

日志熊鹏 2023-04-17 14:58:40 评论

我们在2016和2017年形成的中国债务问题软约束模型过去几年得到了充分验证。证明了在中国独有的政府-市场关系…

美联储继续加息是股债多头共同风险

日志章睿哲 2023-04-15 00:41:07 评论

今天市场开始讨论6月份继续加息的可能性，8点半数据公布完利率开始大幅上升，11点半数据公布后股票开始下跌，本来…

市场对美国经济前景至今仍未形成稳定看法

日志章睿哲 2023-04-14 21:31:00 评论

从去年底至今，市场看法一直在硬着陆、软着陆、无着陆之间来回摇摆，两个月前是无着陆，一个月前是硬着陆，现在又变成…

美债上下两难

日志熊鹏 2023-04-14 21:17:46 评论

这是交易上最容易亏钱的时候，一定要小心。最近美债对经济数据的反应显示出当下市场的主流偏见：美债收益率低于当…

近日商品持仓总结

日志章睿哲 2023-04-14 17:03:01 评论

商品总的来讲还是分化，内盘和外盘定价品种的分化是其中之一，分化的主要原因在于，内盘对于国内经济复苏已经死心，对…

美元主导黄金行情会有多久？

日志熊鹏 2023-04-14 12:36:35 评论

黄金主要有几个宏观因子影响价格。真实利率是最主要的因子，可以解释大约85%的价格波动。其中，真实利率又可以分解…

A50正处于新一轮下跌的前夜

日志章睿哲 2023-04-12 12:19:56 评论

50的核心观察板块就是食品饮料和银行，饮食ETF自节后以来是一个比较标准的下跌趋势，今天受茅台的带动也出现了新…

中国通缩的再理解

日志Teanna 2023-04-11 22:03:16 评论

作为经济温度的一个同步观察指标，3月CPI和PPI的数据公布，3月份消费者价格指数(CPI)同比上涨0.7%，…

半导体周期的底部特征

日志章睿哲 2023-04-11 10:24:39 评论

这种特征与商品底部无异，基本都存在共同的规律和观察方法。表现为终端需求仍在大幅下滑，但中下游厂商由于最先感受…

美国经济衰退前瞻及近期宏观资产交易思路

日志章睿哲 2023-04-10 16:54:27 评论

今天的一个会议概要，也放上来供大家参考。美国经济衰退前瞻制造业持续低迷，疫情后的服务业复苏也…

商品空头机会或已明朗

日志章睿哲 2023-04-06 23:52:09 评论

商品品种较多，不同品种节奏不一致，所以情况比较复杂，无法笼统地讲，不过目前横向来看，确实整体上的空头机会已经开…