交易日记

2020年以来的全球宏观复苏可以分为两个阶段，第一阶段是商品消费的复苏，由于各国财政和货币刺激了购买力，与此同…

上周和玲姐聊天，谈到趋势是什么。趋势是在较长一段时间内，从总体上看，市场行情要么上涨，要么下跌，要么震荡，市场…

目前全球范围内，三大品种（原油、天然气、煤炭）来看： 原油供应最紧张； 煤炭和天然气在全球不同区域的供需形势是…

表现最好的是上证50，最差的是创业板。这个排序表明了到目前市场运行的基本逻辑。 1、市场反弹的初始原因是经济周…

近期的焦点仍是A股，随着周末北京上海赶场放开，经济趋于常态，感觉北京上海瞬间满血复活，其实不过我们正常的生活被…

有人说在解释股票变动的因素中，预期就像是个残差，所谓不可解释部分似乎都可以放在预期这个象限里。 我想这是数量派…

1883年6月5日，凯恩斯出生于英国剑桥一个中产家庭。今天是这位影响近现代生活百年有余的思想家139岁的生日。…

统计局和财新的PMI数据都出现了一波反弹。但是我们编制的经济周期指数依然下行，并且创下了2020年疫情以来新低…

这段时间A股的反弹还是比较有意思的，前些天一直引领反弹的美容护理板块已经熄火了，美容确实是刚需，但毕竟也不便宜…

虽然前天欧盟达成了禁运俄罗斯原油的协议，但昨晚欧佩克传出考虑剔除俄罗斯的消息直接让原油跳水（意味着其他成员可能…

情绪周期在霍华德马克斯的经典论著《周期》中有详细的分析，初次看到这个词汇还真是有点稀奇，作为动物精神的一个表现…

5月的PMI好于4月是符合预期的，再加上近期北京复产复工和上海即将在6月1日全面解封，防疫放松和经济的边际的改…

依然是经济周期、金融条件和地缘政治的总体框架下观察。这几天在深圳跟几个卧虎藏龙的成员仔细交流过欧股的基本逻辑，…

根据目前的协议，超过三分之二的俄国出口欧洲原油被立刻禁运。布伦特油价接近历史前高。乌拉尔油折价32美元，接近历…

大的方面，之前几篇日记已经梳理得很清楚了。复不复工只是一个短期问题，复工会引起一个短期的反弹，但各方面判断来看…

金融条件部分不用说了，关键是，欧洲经济的发展似乎比美国的更好。这点也让之前担忧俄乌战争破坏欧洲前景的猜测也不成…

最近半年欧洲股票的相对表现。表现最好的是葡萄牙 西班牙 英国，表现最差的是德国 意大利。但是，即便是德国，也好…

美债和美股几乎同一时间出现反弹。这是 因为他们出现了一个共同的宏观因子，那就是通胀预期的缓和，以及联储对于货币…

这是美国通胀最新的监测图。几个快速结论：   1、通胀先行指数，通胀预期全部拐头向下 2、这个月的数…

从和其他大盘指数的走势对比来看，科创50在一些阶段确实表现出了很好的领先性，可惜这个指数没有期货，包括创业板，…