交易日记

从全球宏观政策的角度来看，具有系统性影响的两个情况，一个是欧美日，大宽松，不断承诺更多宽松；另一个是中国，谨慎…

最新数据显示巴西感染人数达到24.1万，已经成为全球第四大疫情国，而且巴西的测试数量相比其他国家极少。今天铁矿…

美油减产大超预期。 上周美国原油库存出现自1月底疫情发生以来的首次下降，最新公布的原油钻机数量已经低于2016…

存在一种讨论，认为现在美债定价的是衰退，美股定价的是V型反弹，到底谁是对的？债券还是股票？一位彭博分析师认为，…

我在之前的日记中提到，美股在3000点之前无忧。标普在勉强碰到3000后果然显得很弱。今天的美股比较重要，因为…

最近一段时间全球工业品走势表现出很强的韧性，甚至要比全球股票市场更加抗跌，这里面有几个重要原因： 一是工业需求…

2月初的时候国内资产表现比较好，当时市场预期的是最好的情况，那就是经济V型复苏，政策空前支持，宏观政策方向发生…

为什么市场渴望负利率呢？我想起宋国青老师2015年曾在社会科学报上发过一篇小文，里面讲了一个核心问题：投资回报…

今晚的美国首申失业低于300万，但仍高于市场预期的水平。现在的经济数据就像温水煮青蛙一样，不断消耗市场的信心。…

4月底以来BDI指数持续下跌，这个指数和中国大宗商品需求密切相关，是进口增长的一个非常及时领先的指标。2月以后…

4月份乘用车销量恢复较为强劲，同比降幅大幅收窄，整体汽车销量也大超预期，同比增长0.9%，实现近两年来首次增长…

4月份社融数据的亮点，一个是总量增长，二是企业债券发行维持高位，达到9015亿，3/4月企业债发行都是历史最高…

最近对比特币的讨论挺火的，我想起之前高盛Jeff Currie讲过一个有意思的区别，原油主要对冲通胀，a he…

为什么不慌呢？因为市场的信号是，多头开始占据优势，部分突破了4月份的区间。至于冲击事件，肯定都会有，永远也不会…

IMF首席经济学家Olivier Blanchard发在彼得森经济研究所的一篇文章，里面谈到未来发达国家通胀大…

WSJ这篇文章不错，在经济萎缩如此严重情况下，香港房价仍保持坚挺，这对分析全球其他地方房价有很强参考意义。 影…

游轮股票无疑收到巨大冲击。停业，裁员，可能的赔偿。何时重启业务并不清楚，这是很多人看空游轮股票的出发点。游轮股…

一个比较清楚的逻辑，之前一直没想到。美国石油产量、完井数和钻机数的关系。 美国石油产量取决于完井数、产油率以及…