交易日记

今天英国的通胀数据，昨天英国的就业数据继续高涨，同样为滞后指标的英国通胀，是否会出现回落？昨天英国 的长期国债…

上午看到彭博两篇挺有意思的文章，尤其是这幅图很能说明问题，我们看到2季度以来美国经济数据下滑非常快，但是为什么…

G10国家中，英国和欧洲通胀水平最高，目前CPI尚未拐头。也就是说，美国的CPI现在走在欧洲前面。同时，美国的…

黄金与名义利率和通胀预期的关系，这里就不再赘述了。 而通胀预期与大宗商品周期基本是一回事情，应当讲，目前我对大…

这符合我之前关于此轮大宗商品周期特点的分析，制造业订单快速下滑的直接原因是企业库存高企和去库行为，而企业为什么…

我们对黄金的看法是崩盘的触发点就是通胀预期变坏之时。通胀预期为什么会变坏？上周五我们在一个会议上比较详细的从通…

下半年经济艰难的复苏在第一个月就惨遭打脸，毫不意外，无非是烂得程度的问题。我们仍旧更为关注信用的扩张而不是货币…

黄金受美国真实利率影响。美国真实利率是名义利率和通胀预期的结果。那么，黄金跟二者的独立关系是怎样的呢？结论是，…

交易者很少讨论长期因素。今天中国的同步经济数据基本是全面低于预期，也低于前值。很容易理解统计局会把这个归结为疫…

2020年外交事务杂志发表了一篇文章，论述了一战中英德是如何走向梦游般的战争。正如今天，很多人都认为全球经济关…

本周交易最主要的观察点还是在A股上面，近一周以来主要是流动性的泛滥提振了A股，尤其是中小盘，经济周期方面并无支…

目前来看，玻璃此次反弹和去库，与年初2月份的那次上涨和去库有一定相似之处，都是在前期减产和中下游低库存基础上，…

这段时间一直在思考如何构建一个全球宏观资产的短期情绪分析框架，从投研框架的角度来讲，这是一个缺失的部分。 我以…

我们在今年5月初提出了中国有可能进入资产负债表衰退的假设。6月份的信贷扩张似乎减缓了人们的担忧，然而，7月份的…

美联储是这个地球上最好的央行，可能没有之一。因为美联储是按照汉密尔顿良性社会建立的机构，是跨党派的专业机构，所…

彭博这个总结做的非常好，今天10点是Barkin讲话，现在这帮人成了债券市场的风向标。目前美联储几乎没有鸽派。…

汽车板块昨天跟随大盘大涨之后，今天并没有延续涨势。从昨天公布的周度销售数据来看，谈不上好，但也没有多差。乘联会…

一般大幅超越预期的数据发布后，市场会做出比较清晰的方向选择，如果没有，甚至反方向运动，大概是如下几种可能： &…

原因这里也不赘述了，之前的日记已经讲得非常多，大家看到票据利率还在往下走，那么银行间流动性泛滥就是很自然的事情…

分析一下美国的通胀细项，更加有助于我们理解这个月的数据是信号还是噪声。我们来看影响美国通胀最大的三个部分。 &…