按月归档：五月 2022

情绪周期在霍华德马克斯的经典论著《周期》中有详细的分析，初次看到这个词汇还真是有点稀奇，作为动物精神的一个表现…

5月的PMI好于4月是符合预期的，再加上近期北京复产复工和上海即将在6月1日全面解封，防疫放松和经济的边际的改…

依然是经济周期、金融条件和地缘政治的总体框架下观察。这几天在深圳跟几个卧虎藏龙的成员仔细交流过欧股的基本逻辑，…

根据目前的协议，超过三分之二的俄国出口欧洲原油被立刻禁运。布伦特油价接近历史前高。乌拉尔油折价32美元，接近历…

大的方面，之前几篇日记已经梳理得很清楚了。复不复工只是一个短期问题，复工会引起一个短期的反弹，但各方面判断来看…

金融条件部分不用说了，关键是，欧洲经济的发展似乎比美国的更好。这点也让之前担忧俄乌战争破坏欧洲前景的猜测也不成…

最近半年欧洲股票的相对表现。表现最好的是葡萄牙 西班牙 英国，表现最差的是德国 意大利。但是，即便是德国，也好…

美债和美股几乎同一时间出现反弹。这是 因为他们出现了一个共同的宏观因子，那就是通胀预期的缓和，以及联储对于货币…

这是美国通胀最新的监测图。几个快速结论：   1、通胀先行指数，通胀预期全部拐头向下 2、这个月的数…

从和其他大盘指数的走势对比来看，科创50在一些阶段确实表现出了很好的领先性，可惜这个指数没有期货，包括创业板，…

目前的联邦基金利率是100个基点，年底12月份的FOMC会议，最新的市场预期是加到275个基点，明年最远是加到…

历史上每一次稳增长似乎都有惊无险，经济重新恢复活力，而这次清零防疫下稳增长能否如期达标，却备受质疑为什么？ 1…

A股今天低开后迅速上涨，而债券大幅高开后略有回落。不得不说，这一次债券的表现有点像个正经人了。债券给出的反应，…

昨天为什么说A债大概率突破，主要是因为又到了月末的敏感时间点，现在大行交易员心里很清楚，5月份社融肯定要继续跪…

大事开小会，小事开大会。只要不给出任何具体措施的会议，很可能都会成为市场的毒药。今晚商品夜盘开盘普遍下跌。明天…

如果从居民新增中长期贷款同比数据来看，2022年4月份比2008年10月份还差。现在缺乏1997年和1998年…

首先，这是一个底层规则性的协议，不是之前贸易协议，以开放美国市场同时附加市场准入条件的传统协议模式，这实际上就…

多空策略回顾 多： 原油系：燃油、TA、沥青 农产品：玉米、油脂 空： 黑色：最弱焦煤、螺纹 建材：玻璃 化工…

周五520央行下调5年期以上LPR，继续运用降低贷款利率这类策略刺激个人信用扩张，利好房地产，这和近期一揽子的…

今天完成了一个比较重要的美国原油需求数据库工作，计算方法很简单，和钢材表需的方法类似，就是用产量库存进出口量进…