关税冲击:高估的通胀和低估的需求衰退 日志Teanna2025-06-09 13:27:40评论 10%基准关税下的第二个月的宏观经济数据来看，关税对美国通胀风险仍旧高估，而关税对于美国需求下降预期低估。接下… 查看
CIT叫停贸易战的效力和市场影响 日志Teanna2025-05-29 12:00:18评论 美国国际贸易法院（CIT）叫停川普解放日贸易政策，对市场、美国和全球经济是个好消息，这在于其快速冻结暂停当前关… 查看
宏观叙事如何影响美元趋势 日志Teanna2025-05-22 22:10:11评论 识别噪音和信号对投资交易是最重要，但是宏观叙事似乎是个例外。不同于事实数据，宏观叙事是一种看似合理，短期内难以… 查看
复盘关税冲击的投资启示 日志Teanna2025-05-14 15:30:56评论 今天看到一句话：“你不敢面对的恐惧，就是你人生的上限。在一场超额关税的喧闹之后，主要指数均以经回到开始位置，但… 查看
中美硬脱钩风险缓解 聚焦美元资产 日志Teanna2025-05-12 23:01:24评论 局势变化太快，频繁的交易仓位未必是适合每一位交易者，多做多错不如不做少错。中美日内瓦声明大幅调降关税到4月9日… 查看
中美贸易谈判的几个观察角度 日志Teanna2025-05-08 15:55:24评论 周六（5月7日）美国财长、美国贸易代表格雷尔和何副总理的瑞士“偶遇”并非贸易谈判，这个接触却是中美硬脱钩前景改… 查看
10%关税基准经济数据好于预期 日志Teanna2025-05-07 12:55:06评论 从关税争论回归经济本身，人们对于关税的所有预期也好、判断也好都需要被验证才能支持投资决策，这对于各类资产都是一… 查看
中美贸易战的基本假设和猜想 日志Teanna2025-04-23 22:42:39评论 中美硬脱钩是手段而不是目的，这是理解贸易战的基本前提。要对接下来的贸易战走向猜想，有三个前提： 首先，中美贸易… 查看
中美硬脱钩的风险和应对 日志Teanna2025-04-17 16:57:54评论 尽管概率仍不高，当前我仍然认为中美从对抗转为谈判仍是要大概率发生的，主要还在于经济安全、社会安全目的，类似的对… 查看
关税变局、市场和动态（时更） 日志Teanna2025-04-15 22:52:24评论 史无前例的关税冲击在4月9日按下暂停键后，市场恐慌情绪缓解，但显然关税对美元资产以及全球资产的冲击仍未结束。一… 查看
如何应对不确定性的黑洞 日志Teanna2025-04-07 09:33:54评论 地缘政治是最容易产生不确定的地方，也是最容易让市场陷入不确定黑洞，找个黑洞可能迅速切换资产逻辑，带来更大的不确… 查看
关税风险演化路径和应对 日志Teanna2025-04-01 16:34:22评论 临近关税靴子落地日，市场风险偏好下行，体现在黄金的暴涨、债券收益率的大跌和权益资产的普跌，无出其外。当下需要评… 查看
欧股估值重估逻辑和风险 日志Teanna2025-03-24 22:44:57评论 当前时点复盘，我们12月对欧股的判断确实过于悲观了，尽管年度展望中并不看空欧股，但也认为欧股的涨幅难超越美股，… 查看
