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今年美国经济中最大的意外应该就是通胀反转的速度低于预期，这意味着一方面是美国经济景气仍高，另一方面就是通胀还是…

昨晚美国cpi数据公布时候，暂停加息的悬念基本立定了。短期市场可以暂时获得喘息，这是好的一面。不好的一面，6月…

生命有机体参与的思维则同时牵涉到情感与理智。事实上，情感经常因时间要素的缘故而凌驾在理智之上：决策经常必须在紧…

今年A债这么流畅的趋势，从头到尾没有动过手，是不能找理由和借口的。 趋势过于流畅并不是没上车的原因，车就在那里…

目前这种情形是略有些类似去年5/6月份的时候，今天降了逆回购利率之后，假如周四进一步下调MLF利率，或者是增量…

今天人民银行对20亿到期逆回购降息，从2%下降到1.9%。金融市场的反应并不相同。反应最大的是国债，这是非常合…

美国经济周期的未来走势是决定美元、美债、美股和联储立场的最重要变量。过去大半年的经济周期处于区间震荡的格局。这…

欧股在过去近一年的时间成为我关注的重点，原意是在欧股的超跌中抢反弹，但事实上欧股的表现并没有那么怂，这可以让我…

显然对于经济刺激的预期是当前人民币资产的主要影响变量。我完全理解一些朋友讲的，为什么要刺激经济，但是仔细思考下…

最近黄金和实际利率走势还是比较吻合，这里面起主导作用的还是美债（名义利率）。 昨天的首申数据给美债提供了一个支…

昨晚市场被一个从来不重要的加拿大吓得不轻。 由于经济保持韧性，加拿大央行在3月份暂停加息以后，昨晚会议又出乎意…

1、国内库存低； 2、巴西要下雨了； 3、印度雨还没有来。   库存问题从来都不是简单的事情，显性库…

上周五A股和美股均有大阳线反弹，但是原因却完全不同。一个传闻中的房地产救市政策，一个超预期的数据和债务上限风险…

感谢沈老板分享的甘蔗全球季节图和提醒，让我意识到之前认知的一个漏洞。 目前白糖供需我们看到最显著的一个情况是，…

黑色周度数据和高频数据的背离，这种情况之前也有过，很可能说明一个问题，就是周度数据当中包含了更多的投机成分。 …

我与国内投资行业的日常交流仅限于卧虎藏龙核心群，和偶尔宏观大群的一些讨论。所以我并不关心A股这些投资者在想什么…

这本来是我两周前的一个投资交流思考。 上周四NVIDIA公布财报，应当讲是这轮AI产业周期的一个标志性节点，其…

我们在3月中上旬的日记中讲了商品即将下跌的分析。2个多月以来，商品价格出现了较大幅度下跌，下跌过程中，真正有意…