分类归档：日志

金融时报对20年一些重大事件的预测，值得一看。我从来不看重预测结果，但是关心他们关注的重点，这就是我讲的宏观因…

印度当下的经济困境。印度经济总体的问题跟中国有一定类似，那就是金融行业去杠杆。但是印度股市之所以在2019年还…

鸡蛋终于迎来了一个还不错的建仓机会。猪肉、鸡蛋现货两个宏观因子共振，基差和预期差都达到了一个令人满意的幅度。 …

美股今天开盘比较弱。前期热门股下跌较多。不过这只是一个正常的股票调整而已。考虑一个不太重要的宏观因子，那就是美…

理解通论最重要的一个跳板

存量贷款接轨LPR，我的直观感受这是一个利好，今天港股和A股对此作出的反应不一。这个事情可以从不同的角度去看，…

韩国经济周期持续向好，很多人归功于中国扩大进口。韩国统计局自己编制的经济周期先行指数。与我自己编织的韩国经济先…

从长期来看，我们都将死去，从长期来看，一切都是未知。 送给那些动不动就长期预测的人。 凯恩斯的那句话实质是对古…

凯恩斯在通论中已经明确讨论过QE和QQE。

达里奥的错误。追求收益率与流动性陷阱。《通论》第十五章描述了流动性函数中，投资/投机的货币需求与利率的关系。他…

凯恩斯心心念的是 人性 制度 历史 偏见，所以他没有在《通论》中使用过多数学，他对数学在经济学中的应用是非常怀…

明斯基模型。 这两天因为思考金融周期的事情，又把明斯基的书翻了一遍。他的思想完全来自于凯恩斯，可以说是最正统的…

美国猪肉截止上周已经有40万吨的2020年合同，而去年此时只有7万吨来年合同。2020年美国猪肉的出口前景应该…

巴西雷亚尔，是难得的外汇趋势品种。我上午的日记写过，外汇要形成趋势，非常难，我记忆中只有几次，2012年末的日…

一个宏观交易员眼中2019年全球最重要的五个事件。盘古智库的朋友要我写一个我眼中这一年最重要的几个事件附上点评…

恒指突破28000。下一个技术阻力位是28500。做多港股的逻辑与其他亚太地区股票略有不同，港股更多属于困境反…

美股需要适当关注一下风险，今晚ECRI会出新数据，现在的情况有点点类似于2018年初，股票一直上涨，经济周期也…

韩国股指再创新高。我最近在日记里面提了很多次，股票上涨是有坚实基础的。但是现在的确要谨慎一些可能的风险事件。昨…

棕榈会不会重复沪镍的走势？期货05合约价格目前已经接近平水，昨晚的突发消息将市场送上了6266的高点，就我个人…

投资与投机。凯恩斯定义的投资，是资产本身产生持续稳定的现金流，而投机则是猜测市场参与者的想法，抢先一步行动。所…