作者归档：熊鹏

严格的讲，以后商品分类，应该分成中国定价商品和全球定价商品。比如沪铝，已经是一个比较明确的中国定价商品，而伦铜…

今天中国经济数据再次全面低于预期。而且是大幅低于预期。这说明市场之前的预期还是非常乐观的。也就是说，市场认为经…

阿富汗与伊朗一样，因为没有金融市场，所以并不会引起市场的多大关注，伊朗还有原油，而阿富汗连原油都没有。但阿富汗…

拉詹总结了量宽政策的一些终极风险因素： 1、高资产价格； 2、通胀水平升高； 3、财政压力。 其中财政压力的确…

今天在从云南到四川的路上，听了索罗斯的一篇最新文章，昨天发表于WSJ的，对中国的一个分析判断。他回顾了自己80…

圈友会看到我从7月开始对宁德时代的两篇日记，还有一篇其他分析中提到的，而月会上面我们也讨论过这只股票。热门股票…

看到一些分析，讲企业中长期贷款下滑是因为需求。我猜测这是一个错误的结论。中国的信用需求某种意义上是永远得不到满…

制造业的数据下滑的已经比较厉害，但是金融市场的数据支撑了经济周期下行的幅度和速度。月初我认为这个月的数值应该掉…

BIS出版了一篇99页的论文，跟我们在日常工作中的实际体验非常接近。货币政策对经济体的影响，有非常多细节，这种…

A股继续拔河。我们只需要观察大股票的反弹还能持续多久，因为基本面因素是不支持他们大幅反弹的，至于小幅反弹，那是…

今天市场真正的看点在于A债崩盘，十债下跌五毛，五债下跌三毛，从波动率的角度，今天的跌幅已经远远超过了1个波动率…

1、相当大概率还没有跌完； 2、有些轮动是合理的，有些轮动的基本因素并不支持； 3、地产有可能跌完了吗？的确并…

A股今年是少见的结构性分化行情。创业板和A50出现了巨大分化。这固然是有公司盈利、政策憧憬、经济周期、全球产业…

周六在西昌开了卧虎藏龙的月会。会议上面提到的重点交易品种包括：铜、原油、黄金、咖啡、天然气、棉花、美元和美债。…

最近各路段子手纷纷上马，进行各种国策的宏大叙事。我连批评他们的兴趣都没有，因为实在太LOW。但是，各种段子中，…

过去一年新兴市场表现，东亚经济体雄踞全球

略感意外，二者过去一年的价格相对关系是比较正常的，价格比例并没有大幅偏离平均水平

A股今年是非常明显的结构性行情。焦点就在于对经济周期更加敏感的大股票和对周期相对不敏感的小股票之间的拉扯。前者…

应该是第四期卧虎藏龙的时候，油管给我推荐了一首路边烟嗓音翻唱的往后余生，感觉很特别，有触动的感觉。这个时候老徐…