作者归档：熊鹏

假日期间几个朋友陆续问起恒大的事情，之前日记其实已经明确写过恒大的沙盘推演，这里再补充几点思考，请大家批评。 …

如果500开启下跌，50会不会上涨？分析这个问题的框架应该是：宏观因子之间的相关性。 1、50更多受经济周期影…

这条街上最靓的崽也要跟随大流。50，300，创业板都相继调整了，茅台，宁德都下跌了，中证500真的可以独立行走…

恒大不是孤立事件，是金融条件和地产政策收紧后的必然结果，所以受影响的并不只是恒大一家。这里我们关注事件的后续发…

2016年开始的供给侧改革，已经在各个方面影响深刻影响了中国经济。供给侧改革的初衷是好的，希望提高供给端的质量…

最近在好几个场合听到经济刺激的信息。这在胡温时代的确是一个常态，在2015年以前，也还是一个常态。但是，现在，…

从上周五开始，商品市场出现巨大波动。黑色品种还出现了难得一见的集体下跌。沪铝也出现大幅回调。现在是一个关键时刻…

技术上，有初步的信号，但是非常不确定。而相对确定的是商品价格。最近商品价格与中证500形成了一个明显的传递机制…

基差已经反映了相当程度的市场预期 永安基差早报20210913

最近商品的分析，比较重要的是区分需求主导还是供给主导。怎么区分呢？最简单的依然是看图。沪铜虽然有比较猛烈的反弹…

人为以各种理由关闭产能，这在市场经济环境下是几乎不可想象的事情。但是在指令经济下面，这是非常容易的事情。计划经…

我们的基本假设国债是一个上升趋势中的正常回调。市场参与者会关注很多细节，但是最大的几个宏观因子，并未发生方向变…

最近折腾了一下音乐APP。国内的腾讯音乐，网易音乐，国外的Youtube Music 和 Spotify。这里…

黑色目前就是一个多头市场，虽然双焦、动力煤不时看起来摇摇欲坠的样子。除非供给端发生迅速的产量提升，让市场感知到…

我们在7月初的时候提醒了创业板和宁德时代开始有头部迹象。虽然今年我们自己在股票方面一直是空IH多IC的主体结构…

每到关键点位，我们就会看到A50指数的大幅上涨。我从来不会猜这是不是某种神秘力量，因为猜了也白猜。这种情况频频…

这是理解当今全球金融体系的关键点之一。 1、全球金融条件处于极度宽松状态，追求收益率的套息行为会一定程度上抑制…

今天居然被冷醒了，看来秋天真的要到了。看到WSJ上面有一篇非常好的对全球制造业的案例分析。众所周知，WSJ在公…

全球宏观经济评估和投资建议202108

前几天的日记对铜反弹目标位的判断是69K