作者归档：熊鹏

BIS一篇很好的研究。当前的框架是准备金丰裕，银行并不会让这些准备金闲置，所以这些准备金账户成为了重要的短期融…

这个日记是一个临时多余的，因为这个问题相比套息交易这样的事情，不值一提。但是我们还是记录一下，主要是为了回答一…

可以确定的是，全球资金流动的最大力量目前是来自于套息交易。利差是大家显而易见的因素，但是利差却不是充分必要条件…

疫情防控是政治决策，而不是传染学决策。现在基本可以讲，政治上的天平，重新偏向保守。几个快速评论。 这种反复会让…

这个日记开始于一周以前，断断续续的写。主要是一些事情总觉得没有特别清晰。今天花了整整一天把过去这些年思考外汇交…

就主要参与过战争的国家而言，停战谈判是一个相当有迹可循的事情，并不复杂。但是需要远见。我看了乌克兰提出的10条…

目前关于2月1日的加息利率是35个基点。这非常可能是高估了，PPI数据出来后，快速分析如下： 总体数据加速下跌…

依然在负区间，意味着未来3~6个月消费、投资和工业生产等同步指标依然会承受下行压力。但是要考虑到目前中国经济周…

很多朋友还在怀疑疫情和地产是不是真实放松，答案是确认的。但是其实还有一个更加深刻的理由，市场中几乎很少有人看到…

A股目前是地缘政治因子定价。这种定价模式的本质是不确定性。而应对不确定性，其实是一个经验问题。这个经验问题本质…

昨天一直在路上，今天又要赶一天路，早上补记这个日记。 11月3日晚我们提出中国疫情政策调整处于前夜，周四虽然有…

今天核心CPI的下降，是在shelter价格依然上行的背景下，被其他部类拖下来的，而住房价格即将回落，这意味着…

我们已经反复讲过，A股当下的行情发展是地缘政治因子定价。我最近研究日元的过程中，深化了对政治僵化的理解。实际上…

上一周开始传言的疫情政策微调并不是空穴来风，包括WSJ也详细报道了可能放松的途径。虽然有一些卖方捕风捉影夸大了…

动力就是周四的CPI数据，CPI数据之中，重中之重就是housing价格，包括租金和自有房主等价租金。我能确认…

今年我在投资框架上面，感悟最多的可能就是地缘政治和不确定性。最近我会跟一些机构分享关于不确定性的认知。这里面有…

周末两天跟不少新老朋友在一起。大家谈及最多的当然还是疫情防控政策。这里我发现一些普遍存在的偏见，值得分析如下。…

周六的联席会议显然让市场失望了，但是那是市场错误理解了放开的含义。但是，只要不继续更坏，疫情带来的下跌压力已经…

严格的讲，目前只能说有非常大的概率放松疫情管控实践，还不能板上钉钉。今天全球金融市场做出了剧烈反应，甚至超过了…

几个核心观察点： 1、失业率上升一个点，但是这是来自于劳动参与率下降0.1%，这意味着有大约16万到20万人退…