作者归档：熊鹏

回顾2015年以来的经济发展历程，煤钢供给侧、环保、去杠杆、硬科技、双碳都成为了影响资产价格的真实宏观因子。现…

铜终于破了五月份以来震荡区间的支撑位。铜的空头我们一直都在，中间当然很多时候都是完全对冲，也有小部分时间做多。…

第一、券商的确是市场牛熊切换时最先表现的板块； 第二、熊市中券商股经常暴动，今年5月份以来，这是第三次了； 第…

有个投行的报告最近很火，用了中国经济的底层逻辑这样的词语，不明觉厉。大意是中国已经从追求经济的效率更多转为追求…

严格的讲，以后商品分类，应该分成中国定价商品和全球定价商品。比如沪铝，已经是一个比较明确的中国定价商品，而伦铜…

今天中国经济数据再次全面低于预期。而且是大幅低于预期。这说明市场之前的预期还是非常乐观的。也就是说，市场认为经…

阿富汗与伊朗一样，因为没有金融市场，所以并不会引起市场的多大关注，伊朗还有原油，而阿富汗连原油都没有。但阿富汗…

拉詹总结了量宽政策的一些终极风险因素： 1、高资产价格； 2、通胀水平升高； 3、财政压力。 其中财政压力的确…

今天在从云南到四川的路上，听了索罗斯的一篇最新文章，昨天发表于WSJ的，对中国的一个分析判断。他回顾了自己80…

圈友会看到我从7月开始对宁德时代的两篇日记，还有一篇其他分析中提到的，而月会上面我们也讨论过这只股票。热门股票…

看到一些分析，讲企业中长期贷款下滑是因为需求。我猜测这是一个错误的结论。中国的信用需求某种意义上是永远得不到满…

制造业的数据下滑的已经比较厉害，但是金融市场的数据支撑了经济周期下行的幅度和速度。月初我认为这个月的数值应该掉…

BIS出版了一篇99页的论文，跟我们在日常工作中的实际体验非常接近。货币政策对经济体的影响，有非常多细节，这种…

A股继续拔河。我们只需要观察大股票的反弹还能持续多久，因为基本面因素是不支持他们大幅反弹的，至于小幅反弹，那是…

今天市场真正的看点在于A债崩盘，十债下跌五毛，五债下跌三毛，从波动率的角度，今天的跌幅已经远远超过了1个波动率…

1、相当大概率还没有跌完； 2、有些轮动是合理的，有些轮动的基本因素并不支持； 3、地产有可能跌完了吗？的确并…

A股今年是少见的结构性分化行情。创业板和A50出现了巨大分化。这固然是有公司盈利、政策憧憬、经济周期、全球产业…

周六在西昌开了卧虎藏龙的月会。会议上面提到的重点交易品种包括：铜、原油、黄金、咖啡、天然气、棉花、美元和美债。…

最近各路段子手纷纷上马，进行各种国策的宏大叙事。我连批评他们的兴趣都没有，因为实在太LOW。但是，各种段子中，…