作者归档：熊鹏

周五美国CPI的新高是股票大幅调整的直接原因，同时通胀预期提升，导致债券也出现调整。但是我们认为对这个结果要保…

从4月份开始，我们就把过度防疫作为最重要的一个宏观风险事件看待。过度防疫影响经济，这个已经是妇孺之见，我们需要…

趁着疫情比较严重，我们实际跑了一下各个地方，感受一下疫情防控的真实状态，也测试信息系统的完备性。  …

今年以来，中国商品指数上涨25%，创业板下跌20%，沪深300下跌15%。今年每一次的会议上，我们都强调商品比…

表现最好的是上证50，最差的是创业板。这个排序表明了到目前市场运行的基本逻辑。 1、市场反弹的初始原因是经济周…

统计局和财新的PMI数据都出现了一波反弹。但是我们编制的经济周期指数依然下行，并且创下了2020年疫情以来新低…

依然是经济周期、金融条件和地缘政治的总体框架下观察。这几天在深圳跟几个卧虎藏龙的成员仔细交流过欧股的基本逻辑，…

根据目前的协议，超过三分之二的俄国出口欧洲原油被立刻禁运。布伦特油价接近历史前高。乌拉尔油折价32美元，接近历…

金融条件部分不用说了，关键是，欧洲经济的发展似乎比美国的更好。这点也让之前担忧俄乌战争破坏欧洲前景的猜测也不成…

最近半年欧洲股票的相对表现。表现最好的是葡萄牙 西班牙 英国，表现最差的是德国 意大利。但是，即便是德国，也好…

美债和美股几乎同一时间出现反弹。这是 因为他们出现了一个共同的宏观因子，那就是通胀预期的缓和，以及联储对于货币…

这是美国通胀最新的监测图。几个快速结论：   1、通胀先行指数，通胀预期全部拐头向下 2、这个月的数…

A股今天低开后迅速上涨，而债券大幅高开后略有回落。不得不说，这一次债券的表现有点像个正经人了。债券给出的反应，…

大事开小会，小事开大会。只要不给出任何具体措施的会议，很可能都会成为市场的毒药。今晚商品夜盘开盘普遍下跌。明天…

如果从居民新增中长期贷款同比数据来看，2022年4月份比2008年10月份还差。现在缺乏1997年和1998年…

首先，这是一个底层规则性的协议，不是之前贸易协议，以开放美国市场同时附加市场准入条件的传统协议模式，这实际上就…

最近朋友们通过各种方式讨论谣言，这显然是一厢情愿，这里统一回复如下。   1、目前谣言的源头主要是海…

纯属好奇，研究了一下智能手机与乘用车销售的关系。结论是：   智能手机的销售略微领先于乘用车。 &n…

汽车消费数据总体上是一个同步偏滞后指标。因为目前的汽车消费主要都是采取银行贷款模式，所以，与房地产类似，汽车销…

从图形看，答案是清晰的，超储率跟金融条件有直接的关系，那就是，超储率越高，金融条件越宽松，反之。从机理上，也可…