作者归档：熊鹏

IH现在每一波上涨，都是为了将来更流畅的下跌做好准备。酱油涨价引发的全面涨价预期，很快就会证明是不真实的。RR…

如果有朋友无法理解1958到1960年的中国经济历史，那么祝贺你们，你们终于看到了一个迷你版的历史重复。人类总…

听到15章了，讲了二人离婚前的故事了。这个故事发生的背景，正好是我们亲身经历的时代。亮马桥的项目当时我们已经有…

关于恒大的最新信息是来至于WSJ。认真看完了完整的报道，几个意思如下： 1、中央政府告诉各地政府不能主动出手救…

时间原因，只能非常简单的给出结论，里面的分析逻辑和数据支持，已经在卧虎藏龙月会上面多次提及。 第一、美国经济周…

我们只能猜到故事的大概梗概，但是猜不到具体的时间和方式。之所以不用救助，因为这是一个事先就有安排的计划。恒大之…

上午讨论了一下沿海电力供应的问题。原因是比较清晰的： 1、云贵川今年水电不行； 2、澳煤和印煤进口受限； 3、…

看老外分析中国的问题，经常隔靴挠痒。他们还在固有的范式下面讨论问题，比如，他们会把中国的经济政策简单化为监管政…

假日期间几个朋友陆续问起恒大的事情，之前日记其实已经明确写过恒大的沙盘推演，这里再补充几点思考，请大家批评。 …

如果500开启下跌，50会不会上涨？分析这个问题的框架应该是：宏观因子之间的相关性。 1、50更多受经济周期影…

这条街上最靓的崽也要跟随大流。50，300，创业板都相继调整了，茅台，宁德都下跌了，中证500真的可以独立行走…

恒大不是孤立事件，是金融条件和地产政策收紧后的必然结果，所以受影响的并不只是恒大一家。这里我们关注事件的后续发…

2016年开始的供给侧改革，已经在各个方面影响深刻影响了中国经济。供给侧改革的初衷是好的，希望提高供给端的质量…

最近在好几个场合听到经济刺激的信息。这在胡温时代的确是一个常态，在2015年以前，也还是一个常态。但是，现在，…

从上周五开始，商品市场出现巨大波动。黑色品种还出现了难得一见的集体下跌。沪铝也出现大幅回调。现在是一个关键时刻…

技术上，有初步的信号，但是非常不确定。而相对确定的是商品价格。最近商品价格与中证500形成了一个明显的传递机制…

基差已经反映了相当程度的市场预期 永安基差早报20210913

最近商品的分析，比较重要的是区分需求主导还是供给主导。怎么区分呢？最简单的依然是看图。沪铜虽然有比较猛烈的反弹…

人为以各种理由关闭产能，这在市场经济环境下是几乎不可想象的事情。但是在指令经济下面，这是非常容易的事情。计划经…

我们的基本假设国债是一个上升趋势中的正常回调。市场参与者会关注很多细节，但是最大的几个宏观因子，并未发生方向变…